你会让机器人帮你理财吗？
随着Wealthfront、Betterment这类用大数据和算法来提供理财服务的公司在美国兴起，其影响力也逐渐传递到国内，智能投顾或者叫机器人投顾(Robot-Advisor简称RA)的概念在国内互联网金融领域里越发流行起来。
智能投顾，是一种在线投资顾问服务模式，通过现代资产组合理论等相关算法搭建一个数据模型，根据投资者的风险偏好、财务状况及理财目标，为用户提供智能化和自动化的资产配置建议。
上面的说法也许有点拗口，拆成通俗的解释就是，过去是传统理财师测试你的风险偏好并推荐理财产品，这些事被人工智能取代了。
除了新兴起的一些智能投顾平台之外，比如前面提到的Wealthfront、Betterment，智能投顾的概念很快也被传统机构重视，去年12月，德意志银行推出了机器人投顾Anlage Finder;而近期苏格兰皇家银行表示，将人工投资顾问的服务门槛从原来的10万英镑提高至可投资金25万英镑，其余的客户将向机器在线服务引导。
资本也在蠢蠢欲动。媒体报道显示，今年3月，华尔街着名投行高盛宣布收购线上退休账户理财平台HonestDollar;去年8月，全球最大的资产管理公司贝莱德收购了机器人投顾初创公司Future Advisor。
这样的变化，或者说是趋势不仅发生在国外，国内的金融理财机构也已经开始试水机器人服务。纵观国内的智能投顾模式，有带着互联网公司基因的，如京东金融、百度股市通;有传统金融机构主打的，如平安一账通，也有效仿Wealthfront和Betterment模式的，像弥财;当然，最多的还是第三方财富管理机构推出的，如诺亚财富、宜信等。
诺亚财富派正在积极开展和布局智能投顾业务。近日，诺亚财富派出席了“2016陆家嘴金融科技投融资峰会”，论坛上与诸多同业及投资机构一起讨论了智能理财与传统投顾业务的关系。大家都相信，智能投顾是未来的发展方向，但从投资者的风险偏好、国内资产组合类型以及法律法规监管等多方面而言，智能投顾还有一段路程要走。
财富派首席品牌官王安/图 来源网络
峰会进行了FINTECH最佳商业模式评选，凭借一直以来对白领、中产等提供优质的理财服务，财富派获“最佳互联网财富管理奖”。
相比传统投顾，智能投顾在服务成本和效率上有明显优势。在传统模式下，个人投资者通过自然人投资顾问获得投资建议，配置股票、债券、保险等一系列资产，但传统投顾的服务成本较高，而且难以覆盖普通大众。
智能投顾基于技术作用，大大降低了投资理财的服务费用，而且容易操作，有利于提高投资顾问服务效率，精确快速地匹配需求，在了解投资人的理财需求的前提下，又可以快速匹配适合的投资策略，同时还能保持实时的数据披露和高流动性。
仍以Wealthfront为例，其提供的主要产品和服务是自动化的投资组合理财咨询服务，包括为用户开设、管理账户及投资组合的评估，用户能够通过Wealthfront平台投资，标的为ETF基金(在交易所上市的开放式指数基金)。Wealthfront的盈利来源是向客户收取管理费。根据花旗银行报告的数据，美国市场这些平台的管理费通常是每年0.25%～0.5%。(国内公募基金管理费率大致在0.8%~1%)
或许在将来的某一天，智能投顾将取代传统投顾，但冲击可能不会这么快就发生。有媒体披露了这么一组数据在全球72万亿美元的理财市场中，目前187亿美元的智能理财市场仅占比0.03%。
未来一切皆有可能，但在当下，更多人愿意把智能投顾看做是现在传统模式的一种补充。“我们对智能投顾的看法是对于现在财富管理这个行业的补充，或者它在未来能够做很好的补充，我们也认为它目前不一定可以提供很好的服务，特别是对于高净值客户而言。”例如，诺亚财富派首席品牌官王安在论坛讨论时如此表示。
财富派是诺亚财富集团旗下的互联网金融平台，而传统理财师正是诺亚财富的主要竞争力之一。
说是补充的理由在于，就目前的情况而言，大部分客户本身对自己的风险偏好和收益预期缺少完整而客观的认知，仅仅依据十几个或者几十个简单的选择题，并不能够精准描画出投资者个人的风险无差异曲线，进一步的确认仍然需要有资质的理财经理从旁辅助。二是虽然国内资本市场已经发展了几十年，但是数据积累仍然不足，数据精确性和多样性也需要进一步深化，即使是智能投顾的先行国家美国，也同样需要面对这个问题。正如有人提到，谷歌机器人打败李世石让人工智能概念越来越火，但机器人积累了大量的优秀棋手的数据，然而放在财富管理领域的话，优秀投资顾问的数据足够吗?
此外，国内投资者在信任和接受智能投顾这件事情上还需要一段时间，他们中的很多更相信自己去操作股票，而不相信机构或者相信智能投顾。智能投顾是一个新的玩意，也许对90后或更年轻的一帮人来说，他们更容易接受机器人，会相信智能投顾给他带来的好处。
除了数据累积和接受度之外，监管政策的完善也被认为是机器人投顾中国化的最大挑战之一。在中国，投资顾问与资产管理两块业务是分开管理的，适用于不同的法律法规。现阶段，尚无专门的法律条款对智能投顾业务进行规范。仅从投资组合包含的金融产品种类来看，平台需要根据金融产品种类取得相关资质。对业务要求较高的平台，需要公募基金牌照。从事基础业务的平台，至少需要相应的金融产品销售牌照。