人工智能新风何时刮到期货？未来大有可为

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国际金融报记者 | 张竞怡

罗旭峰坦言：“未来的十年当中，机构会通过包括人工智能的方式，为投资者提供金融服务方案。”

AlphaGo将与中国棋手柯洁于5月23日至27日在乌镇展开三番棋大战，AlphaGo这个人工智能的代表每次出战总能获得无限关注。

现在，人工智能这股科技新风已经吹向了资本市场，但期货行业暂时还只听到了风声。

期货大数据仍空白

南华期货总经理罗旭峰表示：“AlphaGo和棋手们的挑战赛，棋手往往被击败，这反映了一个问题，当人工智能高速成长的时候，个体的思维优势不一定能够得到很好的体现。”

大数据是人工智能的基矗在罗旭峰的理解中，大数据就是数据通过应用数理统计工具，从复杂的数据中挑选对机构、投资者有价值的数据，这些有价值的数据统计结果将降低未来的不确定性。

DTDT大数据产业创新研究院（DTiii）院长、中关村大数据产业联盟秘书长陈新河表示：“我目前接触的几百个案例中，与期货有关联的比较少。整体来看，目前大数据在期货的应用确实比较少。”

不过，这并不意味着期货与人工智能、大数据难有交集。罗旭峰强调，这些技术在期货行业大有用武之地。

“当进入到市场领域，进入到金融衍生品行业的时候，有没有一种方法和手段，可以让我们的判断变得更为确定，而这种确定又可能对交易结果产生正向的影响。如果这种方法和手段就是人工智能，且影响确实是正向的，那么更多机构和投资者就会选择用人工智能的方式去开展交易。”罗旭峰判断。

“当今世界充满了不确定性，怎么通过期货公司和期货公司旗下的风险管理子公司提供的金融衍生工具来消除不确定性，增加确定性是期货行业面临的课题，在此过程中，大数据可以发挥重要作用。”罗旭峰进一步指出。

在美国，人工智能、大数据与大宗商品、期货的结合已经形成一些发展趋势。中国首席数据官联盟专家鲍忠铁指出，美国硅谷80%的大数据公司都在做数据的清洗，因为数据太“脏”了。金融行业最好的原材料是数据，数据与期货又大有关系。

大有用武之地

在中国，也有拥有先见之明的公司开始涉猎这门生意，陈新河透露，我们发现有公司愿意在市场上花10块钱收集老母猪的数量信息，根据老母猪的数量推测今年生猪的出栏数，反过来推测对上下游饲料的需要，这家公司估计未来也会被收购。

鲍忠铁指出，大数据、人工智能在期货领域的应用方向还有智能投顾。目前，市场上大部分所谓的做智能投顾的机构更多是噱头，其实都是资产配置，是动态的风险调整。

“智能投顾的模式应该是策略的挑选，根据数据做投资策略。如管理期货策略，就可以根据外部信息和机构自身的投资风格去创造产品。未来智能投顾的发展方向应该在策略调整或者智能策略方面。” 鲍忠铁说。

罗旭峰坦言：“未来的十年当中，机构会通过包括人工智能的方式，为投资者提供金融服务方案。”

他进一步指出，以期货风险管理子公司为例，风险子公司为不同的投资者提供个性化方案，子公司的客户群体各种各样，如石化企业、钢企、粮油企业、加工企业、贸易商、生产商，这对不同类别的客户，风险子公司都会提供不一样的方案。

再如“保险+期货”模式，保险公司参与到价格保险、再保险，这个消除不确定性、提供确定性过程就需要用到衍生品工具，而衍生品工具的设计过程中可以通过定价原理、定价方案以及大数据来做筛眩

具体来说，第四季度往往是粮食的收获季节，粮食价格处于一年的最低位，而到了第二年春天，也就是6月前后，粮食价格往往是年内最高的，因为这个时候粮食库存大量消耗。这种统计规律可能因为不同的年份有差距，但是运用大数据把过去几十年、不同地区甚至全球的数据做一个分析，很快就能得出上述价格规律，这就是一个确定的结果。

根据规律，可以在相对低点做买入，买入之后又可以买份价格保险，相当于通过风险管理子公司买入一个看跌期权，如果粮食价格上涨了，看跌期权只要付权利金，成本可控，如果粮食价格跌下去了，看跌期权就可以行权获利，补贴价格损失，粮食价格风险得到规避。

“上述操作较为复杂，普通投资者很难用好这些衍生品工具，现在大连商品交易所和郑州商品交易所都推出了场内期权，使得衍生品能够更好地产品化，投资者直接购买产品就能获得个性化服务。在这过程中，期货公司可以把衍生品相关的信息集中到计算机，如买入看涨期权、买入看跌期权、蝶式套利等，通过计算机对服务方案做筛选，做出最优方案，这就是智能的体现。”

罗旭峰强调，“如果一台计算机通过大数据、云计算，得出统计规律，并且超过绝大多数专业投资者，为投资者提供专业化方案，这台计算机就具备了金融智能。”

两大发展瓶颈

南华期货副总经理朱斌指出，大数据、人工智能要真正改变行业的话还需要两个条件。首先，大数据怎么来，期货行业能不能获得真正有价值的大数据。目前期货行业还获得不了大数据。其次，有了大数据后，大数据的分析需要人才，但期货公司现有员工的能力有限，需要数据分析人才。

陈新河也指出，数据分析需要的人才是复合型人才，也就是搞程序开发的人当中，数据分析能力最强的，搞统计分析专家队伍当中，编码能力强的。此外，隔行如隔山，数据分析还需要行业知识。编码、统计分析、行业知识三方面结合起来的人才凤毛麟角。

上海证券交易所前总工程师、中国分布式总账基础协议联盟技术委员会主任白硕指出，人工智能的发展可能还会带来其他的挑战。例如，用12306软件买火车票时验证码很奇葩，这其实是为了防止机器人刷票。资本市场上比价、抢单也有很多，如果机器越来越多的话是否要限制，怎么限制？这些问题值得思考。