AMD的2018年：锐龙立功 显卡还是大问题

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amd去年q4季度营收14.2亿美元，净利润3800万美元，全年营收达到了64.8亿美元，净利润3.37亿美元，相比上一年的3300万美元亏损已经扭亏了。去年q4以及整个2018年为amd营收、盈利立功的自然是锐龙处理器及epyc处理器，gpu业务在q4季度中也在数据中心市场实现增长，但它依然是amd的心病，将拖累今年q1季度的业绩表现。

去年q4季度中，amd营收14.2亿美元，同比增长6%，环比下降了14%，前者主要是受计算及图形业务的增长推动，环比下降则是因为企业、嵌入式及定制业务部门营收暴跌所致。

q4季度amd公司毛利率高达4.51亿美元，上一年同期只有1.27亿美元，这主要是因为当季毛利率达到了38%（非gaap规则下高达41%），上一年q4季度的毛利率只有34%。

盈利方面，运营利润是2800万美元，上一年同期为亏损200万美元，上一季度为盈利1.5亿美元。净利润3800万美元，上一年同期亏损1900万美元，上一季度净利润则为1.02亿美元。

再来看看amd具体的业务部门的表现：

计算及图形部门贡献了9.86亿美元的营收，同比增长9%，环比增长5%，这个增长主要是锐龙处理器带动的。

该部门运营利润1.15亿美元，上一年同期为3300万美元，上一季度则是1.09亿美元。同比增长主要是锐龙处理器增长所致，环比则有锐龙处理器及数据中心gpu增长的因素。

在q4季度中，处理器asp均价、gpu均价都有所上涨，前者是因为锐龙处理器，后者是因为数据中心gpu所致。

企业、嵌入式及半定制部门营收4.33亿美元，同比持平，环比下跌了39%，说白了这就是主机订单的季节性影响，虽然epyc处理器业务是增长的。

该部门运营亏损600万美元，去年同期运营亏损1300万美元，上季度运营利润8600万美元。
q4季度还有别的运营亏损8100万美元，去年同期、上季度的亏损分别是2200万美元、3600万美元，这部分主要跟4500美元的旧技术授权有关。

至于2018全年，amd营收达到了64.8亿美元，同比、环比都增长23%，运营利润4.51亿美元，净利润3.37亿美元，相比上一年的亏损3300万美元已经扭亏了。

此外，amd还宣布globalfoundries公司达成了新的wsa晶圆供应协议，gf将继续成为amd公司12nm及以上工艺的合作伙伴，该协议确定了2019年到2021年间amd公司的购买承诺及定价，它也为amd从任何晶圆厂购买晶圆提供了灵活性，在7nm及以下工艺中没有任何一次性付款或者特许授权费用。

从amd的财报来看，去年q4季度以及整个2018年的营收、盈利增长主要还是靠锐龙及epyc处理器，这点也不让人意外，但gpu业务依然是amd的一个大问题，q1季度营收指引只有12.5亿美元，环比下降12%，同比下降24%，这主要就是因为q1季度中gpu库存过剩，没有了数字货币市场，显卡繁荣没那么容易了，在这个问题上amd及nvidia还在深受其害。

当然，2019年的amd总体还是非常好的，amd预计锐龙、epyc及radeon数据中心gpu将会呈现高位数增长，因为今年有7nm新产品，预计全年毛利率将超过41%。