我们已经等了很久 VR的春天还有多远？

本文来自顺为资本（ID：shunweicapital），作者顺为资本投资经理段誉。

2016年，是传说中的VR元年。

而就在这短短的一年里，VR就经历了众人追捧的大火到理智降温的“冬季”。那么这个领域到底值得关注吗，如果值得，那么有哪些特别的领域是最被看好的方向？

在2016年即将收尾之时，顺为资本在此推出由顺为投资团队出品的严肃思考，由我司人称“硬件小王子”的投资经理段誉（段郎）真诚贡献。

正文：

记得在14年底的时候，第一次听前酷盘的朋友谈及要做VR。会后自己惭愧地做了一下工作，仍旧不明白Facebook砸下二十亿美元收购Oculus到底是为了啥。在顺为当时还位于望京卷石天地的办公室里，我见了N多团队和Demo后，仍旧无法说服自己，这个『蒙住你的双眼』的渣画质头盔真的代表了未来？

直到去年底，在TVR负责人方相原的办公室（名字叫中关村虚拟现实空间，实在太NB了），我第一次体验了HTC Vive, 那种震撼的感觉实在难以言表，也让我开始对VR领域投入了相当大的热情。算下来，从15-16年，我前后也聊了100多家公司，虽然整体VR板块的发展低于之前的预期，但有一些经验很值得总结，同时一些细分领域仍值得持续关注。

1)当我们谈论VR时，到底在谈什么？

一般人自然想到的是各种头显（HMD）。

如下面这张图，从最简单的Cardboard手机壳（或者应该叫观影器），到目前体验感最好的HTC Vive，沉浸感（包括视角，画面分辨率，刷新率，延迟，等参数）不同，价格也差异巨大。

一句话，体验是要付出代价的，丰俭由人。

（数据来源：作者根据公开信息整理）

德意志银行的报告很认真地总结了这张参数对照表，我就不汉化了，直接贴过来。可以看到，在高端VR头显中，为了保证低延迟和没有余晖，OLED屏幕已经成为标配（事实上从大厂稳定拿到OLED屏还是很难的）。在效果上，大厂也都做到了20ms左右的延迟。另外『手持控制器+头部追踪』的交互方式也成为主流。

（数据来源：Deutsche Bank）

2)其实，头显背后的生态更为重要

比起头显这样的硬件，其实下面这张图可以比较直接地呈现，VR头显的上下游，以及硬件层，中间层，还有内容层的生态。可以看到，在消费者可以直观体验到的头显外，上游又头显厂商，芯片厂商（图像处理，传输等），以及一些Sensor（如陀螺仪），配套的产品还有空间定位设备（lighthouse），输入设备（Ximmerse）等。

（数据来源：作者根据访谈整理）

关于硬件这一层，当前的情况可以概括为：

a)头显：PC头显，移动头显，一体机等。PC头显主要由国外三大厂商主导，国内的头显厂商多将一体机作为主要研发目标（暴风、大鹏等）

b)交互设备：手势识别LeapMotion, 控制器Ximmerse等

c)拍摄设备：消费级的全景相机产品逐步丰富，如ThetaS, Insta360, 完美环境等

向上一层看，中间层，也是比较容易忽视的一层，可以概括为：

a)Google： Daydream平台联合了主要的手机厂商，未来移动VR的平台可能会趋向统一

b)早期以游戏和视频的加速为主，目前出现了包括游戏录制，全景音频等细分领域的应用层

内容方面，16年上半年创业的公司相当多，但国内优质的平台，或内容团队相对较少，简单概括下：

a)视频和游戏是内容的两大主题，PC端已有一些游戏大作出现（最终幻想，刺客信条），移动端主要以视频内容为主

b)原端游的成熟团队开始制作VR游戏。行业应用方面，房产家装，线下体验店的商业模式相对成熟

c)全景视频平台：Youtube、 Facebook、爱奇艺、优酷、土豆

总结一下，我认为目前为止，VR行业的整体图景（landscape）已经比较清晰，尤其是Google Daydream平台的推出，让移动VR领域各家厂商的『*范围』明确了很多。

3)产业的成熟，需要以出货量为前提

新兴产业总有一个鸡与蛋的悖论：没有内容，消费者不买单，硬件卖不出去；硬件没有销量，开发者没有信心，产生不了好的内容。这个循环通常由『杀手应用』（Killer App）来打破，如微软的当家花旦Office，或是智能机上的愤怒小鸟。但这些爆款应用出现的一大前提，是硬件产品的出货量/渗透率达到一定的基础水平。

段郎的读者中不乏VR的老司机，不卖关子直接上图，16年PC端VR保有量也就400万台左右，渗透率不足1%（相对于PC游戏玩家）。

（数据来源：Deutsche Bank）

移动端VR的保有量应该在1500万左右（不计算cardboard版本的。Samsung Gear刚过千万，其他一体机量都不大），显然德意志银行在做这份预测的时候，没有考虑到Boom 7对三星的灾难性影响。

（数据来源：Deutsche Bank）

值得一提的是，各种山寨的Cardboard虽然被专业玩家各种鄙视，但来自华强北的消息称目前每个月出货已超过700万台，其中50%出口，50%内销。按照这样的速度，目前全球Cardboard的保有量应该已接近1亿台，这个量还是很惊人的。

根据我们的观察，山寨Cardboard用户主要在看视频（例如某橙和某播），使用时常20分钟左右，而这两个视频平台已经有了几百万的下载，以及小几十万的DAU了。而这部分用户未来将如何转化，对产业又将造成怎样的影响，是个非常有意思的话题。

4)目前的VR，类似于07-08年的智能机

无论是PC端还是移动端，VR设备刚过千万的出货量，不足1%的渗透率意味着什么呢？做个略显勉强的对比，我认为现在的VR设备类似07-08年的智能机：

设备刚刚出现，渗透率不足5%，也还没有多少开发者。预计2年后，如果移动端设备的保有量过亿，每天至少有400-500万的日活跃用户，足以养活若干应用的开发者，软件生态也就比较容易形成了。

（数据来源：Deutsche Bank）

5)投资上应当关注垂直领域的应用

根据我们的观察，16年以来，针对VR的硬件投资逐步减少，VR的内容和行业应用已成为主流。IT桔子的一份数据报告也佐证了这一点：

（数据来源：IT桔子）

作为行业应用的代表，VR看房借着上半年房产经纪的火爆冲在了最前面。当然，NextVR对NBA的VR直播在技术上更加可圈可点，也带来了更多民众的关注度。

相比于VR看房，VR看球或者VR看车，我们更倾向于深入研究这些行业应用背后的底层技术。

对人体甚至整个环境的捕捉（Holographic Capture）正在更加成熟（从精细度和速度这两个纬度，甚至可以做到实时），而这一技术的应用将有力地拓展VR的应用空间，产生很多有趣的应用，比如实时地全景远程开会，对婚礼/求婚场面的全息跟拍记录等等。

事实上，Holographic Capture在AR/MR领域会有更多应用，限于本文的篇幅，这里就不再展开了。

总结一下，我认为VR仍是一个令人兴奋的领域：

虽然整体上VR板块的发展低于之前的预期，但是一些细分领域，例如垂直行业应用，或者相对基础的技术突破，仍值得持续关注。