百世Q3季报发布：精减快递后，供应链融合是条生路么？

下面罗戈网.物流沙龙就带你一起解读：

（1）百世快递——三季度，百世快递营收39.88亿元，整体上快递单量下降明显，但成本结构持续优化实现同比下降5.5%，重点事件是其国内业务以约68亿元转让给了极兔。

（2）百世快运——该季度，百世快运营收13.58亿元，重点推进电商客户，成本结构持续优化，每吨成本同比下降1.3%。整体货量与去年同期持平，但电商件货运量同比增长4.5%，达总量的20.4%。

（3）百世供应链——本季度表现抢眼，营收4.01亿元，云仓网络、客户结构优化持续推进。

云仓完成的总订单数量突破1亿，同比增长1.4%，其中加盟云仓履单量同比增长27.1%至6800万。加盟仓数量同比增长1.7%，至351家。

（4）百世国际——营收2.98亿元，东南亚业务显现规模效应，利润率保持增长。本季度，百世国际于东南亚地区的包裹数量同比上涨78.7%达3710万件，其中泰国、马来西亚、柬埔寨的单量分别同比增长123%、933.2%、264.5%，业务毛利率同比增长4.1个百分点。

（5）百世其他业务——营收7.67亿元，截至2021年三季度，百世优货注册司机数量累计达40万余人，同比增长40.2%。

（6）总体来看——百世快递国内业务的出售并未对百世快运、供应链、国际等业务造成影响，是其战略调整、业务优化的结果。快运业务在疫情反复之下，仍表现稳定。供应链、国际等业务本期表现尤为突出，战略调整成果展现。精减快递业务后，其后续成长潜力值得期待。

根据百世公布的数据，2021年第三季度营业收入为68亿元，亏损6.55亿元。截至2021年第三季度末，集团的现金及现金等价物、限制性现金和短期投资余额为34亿元人民币。预计2021年营收在280亿至320亿元，并且预测短期内将实现细分赛道的盈利。

细分业务模块来看，百世快递单量下滑，同比下降10.9%至21亿件，营收39.88亿元，环比下降了6.8%；百世快运总体货运量与去年同期基本持平，其中电商件货运量同比增长4.5%，达总量的20.4%。营收13.58亿元，环比下降2.9%；百世供应链完成的总订单数量突破1亿，同比增长1.4%，营收4.01亿元；百世国际于东南亚地区的包裹数量同比上涨78.7%达3710万件，其中泰国、马来西亚、柬埔寨的单量分别同比增长123%、933.2%、264.5%，业务毛利率同比增长4.1个百分点，营收2.98亿元。

综合来看，主营业务（快递、快运、供应链、国际）合计营收60.45亿元，占整体收入比例超85%。该季度净亏损6.55亿元。

本季度值得关注的是供应链能力和国际业务拓展进度。供应链能力受到加盟仓数量增长，服务能力增强，客户量、订单量同步提升；国际业务收入占比相比二季度进一步增长，达到整体的4.4%，综合供应链出海战略规模效益显现，成长潜力初露。

快递业务

该季度百世快递单量同比下降10.9%至21亿件，市占率7.7%，营收环比下降6.8%，毛利率同比下降7.6%，主要原因在单票价格同比下降12%。

不过，快递单票成本实现同比下降5.5%。尽管油价和人力成本不断上升，仍能实现成本结构优化，成本控制能力得到显著提升。

期间，10月29日，百世将其在国内的快递业务以约68亿元人民币的价格转让给j&t极兔速递。

根据百世的观点，此次出售不对百世集团的供应链、快运、国际等业务产生影响。百世集团创始人、董事长兼ceo周韶宁认为：“本次战略合作也是为了更好地适应新发展格局，执行集团的长远战略规划。百世将集中精力和资源，进一步推动供应链、快运、国际业务的深度融合，加快业务的发展，打造国际化的综合智慧供应链服务。”

快递业务在3季度百世业务中占比58%，是整体业务的半壁*。但不可否认，从2018年占比70%下降到58%，整体呈现下降趋势。

更为重要的是，快递业务虽然占比很大，但其基本不怎么盈利，对百世来讲可谓是一个较大的负担。尤其是目前快递市场竞争激烈，价格战仍在继续，一味死磕到底，并非最佳路径。

转让快递业务后，显然对于资金流储备、降低公司杠杆有益处。一旦找准自己的优势，做好定位，可能未来的市场潜力与成长空间更为广阔。

截至2021年9月底，百世快递在全国拥有85个转运中心，覆盖全国100%的区县，管理3,446条货运专线，拥有5,314个一级加盟商，59,921个加盟网点。2021年三季度快递单量同比下降10.9%至21亿件。

快运业务

该季度，快运业务受到疫情反复影响，货运量降低至243万吨，同比下降1.5%，但电商件货运量同比增长4.5%，达总量的20.4%。并且每吨成本同比下降1.3%，成本结构持续改善。

显然，百世将快运业务的重心放在了投资网络建设、扩大电商业务方向。

2019年百世就提出“all in电商”战略，并于今年4月提出加强电商件精细管理。通过电商业务比重提升，谋求增量市场，进一步优化快运产品结构，以此提升利润率。

与此同时，其网络建设能力与专业能力也在不断推进。据悉其在不同专业市场陆续进行了能力的构建，以家具、建材、酒类、灯具和陶瓷等样板，推出了一系列专业市场综合物流解决方案，为客户提供标准化、高质量的物流服务体系，以这种长期的网络优化、服务深化提升客户体验，从而壮大整个客户群。就在本月，其还与传化合作，进一步开发大票零担领域的能力建设。

截至2021年9月底，百世快运在全国拥有95个转运中心，管理2179条干线线路，5487个一级加盟商，21208个加盟网点。区县覆盖率达100%。

供应链业务

本季度百世供应链云仓完成的总订单数量突破1亿，同比增长1.4%，其中加盟云仓履单量同比增长27.1%至6800万。加盟仓数量同比增长1.7%，至351家。毛利率3.8%，同比下降0.6个百分点。

在百世宣布转让快递业务后，经更加聚焦在打造综合智慧供应链服务上。

百世自创立以来就致力于打造综合智慧供应链，尤其近期外界可以观察到，其供应链行动不断。

首先，在全国不断深化布局云仓网络，旨在通过整合仓、运、配等资源，打造基于仓的b2b2c全渠道一体化供应链解决方案。今年5月，百世供应链宣布升级云仓“b2c+b2b”全供应链服务能力，引导加盟云仓从2c向2b领域拓展业务，升级商业模式，提升业务规模。

其次，专注于拓展加盟云仓业务，以质量增长和盈利为目标，聚焦高毛利优质客户。

再者，拓宽业务边界，巩固在服饰和快消市场的领军地位同时，进军更多垂直行业。比如提供跨境仓储与物流解决方案。

据罗戈网.物流沙龙获悉，8月初，百世供应链凭祥边境仓开仓，这是百世供应链继在乌鲁木齐、昆明、天津、宁波、广州、深圳、厦门、泉州等地成功开展跨境业务之后，再度建立起一个跨境物流的桥头堡。配合国际业务进展，不仅提升了跨境物流运输时效，也进一步放大了百世供应链优势效应，巩固了在服饰和快消品领域的市场领先地位，也为其他领域的业务开展带来契机。

这样的组合打法，加速与其他业务单元的融合，最终实现从“仓配物流执行”到“数字化供应链运营”的角色转变。

截至2021年9月底，百世供应链拥有自营及加盟云仓共429个，总管理面积290万平方米，其中，加盟仓数量同比增长1.7%，至351家，为包括、中粮、李宁、汇美、欧莱雅、强生、宝洁、联合利华等在内的国内3000多家品牌企业及欧美资的500强企业提供智慧供应链服务。

国际业务

本季度，百世国际于东南亚地区的包裹数量同比上涨78.7%达3710万件，其中泰国、马来西亚、柬埔寨的单量分别同比增长123%、933.2%、264.5%，通过提升供应链管理能力，加速多业务单元协同后，市占率提升、末端网络扩张，毛利率同比增长4.1%。

百世早在2015年就开始海外网络布局，其于2020年完成在泰、越、马、新、柬五国的本地网络建设。在今天全球竞争加剧态势下，也能加速其融入“一带一路”和“双循环”新发展格局。

作为东南亚首家加盟模式的快递物流公司，百世在泰国率先采用“自建快递分拨+末端加盟”的方式。因其领先同行的门到门收寄件、实时订单跟踪系统、节假日寄递保障等服务，让其在泰国市场占有率跻身前列。

今年以来，百世在国际尤其东南亚业务上攻势频繁，2021年百世在泰国全面上线了大件快递业务，提供门到门最高100公斤货物寄递，成功为中泰双边“大件出海”提供物流条件。

今年8月，开通了中国与东南亚间的全链路跨境物流服务，通过整合资源，包括国内集货、国际干线运输、报关清关、*仓储、末端配送等资源整合，实现了东南亚市场“一单到底”配送上门。

9月，推出中国至新加坡、马来西亚、泰国特快跨境物流服务，最快48小时到达。

而在“双11”前夕，又上线了东南亚跨境集运业务。

可见，百世对于国际业务的重视。显然，百世正在步步为营，首先打造几个标杆式海外市场，比如越南、泰国，以此积攒实践经验，打造标准化样本，其次加快复制成功样本到东南亚其他国家，形成一张遍布东南亚市场的本土化网络，构建行业领先优势与规模化效益，最终实现综合物流和供应链解决方案的海外输出，为中国品牌出海做好跨境综合物流服务。

截至6月底百世已在美国、日本、英国、法国等11个海外国家开展业务，截至9月底，百世在东南亚拥有30个自营快递分拨中心、1400多个站点，各类包裹可触达所在国的绝大部分城市和乡村。

砍快递聚焦供应链融合 明晰专业定位

百世的战略调整并不是近期才开始的，从去年11月百世就已经进一步明确自身“智慧供应链解决方案和物流服务提供商”的定位。而近期将快递业务转让给极兔，事实上与此前退出百世店加业务、实施公司范围内的成本削减计划、调整管理团队一样，也是其战略聚焦的一个具像化动作。虽说是壮士扼腕，但也足见其决心。

周韶宁曾表示：“下一步，百世将集中精力和资源，进一步推动供应链、快运、国际业务的深度融合，加快业务的发展，打造国际化的综合智慧供应链服务。”

从大环境来看，疫情的反复冲击让国际社会意识到供应链韧性的重要性，而互联网环境下，多元化的购物场景也让品牌商家、消费者对于链接两者的供应链提出更为迫切的需求：更快、更短、更好。

目前市场上，菜鸟正在从消费供应链深入产业供应链，顺丰推供应链“一盘货”服务，供应链业务大放异彩，京东物流驶向一体化供应链物流主赛道……几乎所有的物流、快递巨头都在转向综合化的物流服务和供应链服务。

未来物流企业之间的竞争已经不是单个节点的竞赛，而是着眼全局、全场景的供应链精细化运营能力的竞争。订单预测、分仓、备货、分单、调度、运输、路径规划、分拨、配送、售后、退换货……所有环节面面俱到；门店、线上、分销商、直播、社交……全渠道一盘货；b2b、b2c联合作战。

百世要做的也是同样的事情，但不一样的是，百世自创立起就把眼光看准了高层次、更专业、更需要集中度的综合供应链服务。由此看来，百世的目标一直都很明确，在整个发展进程中，剥离负担巨大的百世店加，砍掉盈利困难、持续下滑的快递业务，都是为了更加聚焦。

一方面，b2b2c是大势所趋，供应链客户对快运服务上需求很大，百世供应链和快运业务协同是必然；另一方面，百世国际在东南亚的优势已经很明显，其在东南亚国家已经形成一张本土化的网络，再在这张网络上推动高层次的供应链综合服务，整个业务的协同融合与规模化效益将爆发。

周韶宁在财报电话会上也提到，“未来，百世将进一步增强百世供应链和百世快运之间的协同效应，并进一步提升东南亚各个国家的团队能力，加大自动化投入，强化跨境物流服务能力，通过百世强大的供应链管理能力，更好地服务国内品牌和客户出海。”

去繁从简，聚焦融合的百世找准了自己的路，准备全军进击。

或许，不远的将来，市场将见证一个更有想象力的百世。