中国首单运用区块链技术的交易所ABS获批

由百度金融旗下西安百金互联网金融资产交易中心有限公司担任技术服务商和交易安排人，长安新生（深圳）金融投资有限公司作为原始权益人和资产服务机构，天风证券股份有限公司担任计划管理人的“百度-长安新生-天风2017年第一期资产支持专项计划”获得上海证券交易所出具的无异议函，该项目预计将成为国内首单运用区块链技术的交易所资产证券化产品。

据悉，“百度-长安新生-天风2017年第一期资产支持专项计划”发行总规模4亿元，产品分为优先A级（85%,AAA评级）、优先B级（6%,AA评级）和次级三档，基础资产为汽车消费信贷。

近年来，随着中国证券化市场的快速发展，消费金融证券化产品的发行呈现了前所未有的爆发式增长，而车贷资产具有基于消费场景、小额分散、收益较高等特点，是国内外消费金融ABS的主要基础资产之一，受到投资人的青睐。尽管如此，小额分散的消费金融类资产信息披露不充分、投资人缺乏有效途径获取详细信息、存续期内更是无法实时监控资产变化情况等问题，仍是制约市场发展、困扰投资人的主要痛点。

据了解，在本项目中百度金融作为技术服务商搭建了区块链服务端BaaS（Blockchain as a Service）并引入了区块链技术，项目中的各参与机构（百度金融、资产生成方、信托、券商、评级、律所等）作为联盟链上的参与节点。区块链技术作为独立的底层数据存储和验证技术，具有去中介信任、防篡改、交易可追溯等特性，能够实现交易过程中，各节点共同维护一套交易账本数据，实时掌握并验证账本内容。

区块链技术实现了底层资产从Pre-ABS模式放款，到存续期还款、逾期以及交易等全流程数据的实时上链，对现金流进行实时监控和精准预测，提高了对基础资产全生命周期的管理能力。区块链技术的介入，对于中介机构而言，资产证券化产品尽调环节的尽调置信程度明显提升，尽调效率也得到提高；对于投资者而言，所投资产的透明程度显著增强，同时二级交易的估值和定价也变得有据可依。对于监管机构而言，能够更大程度上满足穿透式审核和监管的要求。BaaS服务端将对在中介机构、投资者以及监管机构实行全面开放。

除此之外，百度金融利用自身实时、多维、海量数据积累和建模技术，形成黑名单、多头借贷、反欺诈和大数据风控模型评分等模块对基础资产进行分析，以识别逾期/高危风险客户，并将信息记入区块链，增强了非标资产的信息披露粒度。

未来，百度金融将进一步完善区块链等技术在资产证券化领域的应用。（温泉）