年底打新将空前白热化：闭眼赚钱谁会放过？
程序员文章站
2022-05-21 13:23:01
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在基金看来，打新新规将显著降低网下中签率，作为打新旧规则下不多的28只新股，机会必须把握。
新基扎堆发行
11月6日，证监会宣布重启新股发行，28只新股在年前发行，这也是最后一批旧规则下发行的新股。
从这一天起，机构就开始摩拳擦掌。
Wind资讯统计显示，11月6日来至今就有逾70只灵活配置型基金发行。其中，11月17日、19日两天就有34只灵活配置型基金成立，募集资金达337亿元。
灵活配置型基金被公认为是打新神器，股票投资仓位在0～95%之间，新成立的基金更是可以迅速投入打新，获取更大收益。
从历史数据来看，公募基金打新也有着天然的优势，2014年6月至2015年6月期间，公募、社保基金平均中签率为0.59%，而一般配售对象则是0.20%，获配比例也两倍于一般配售对象，达到45.85%。
“日光”基金已不够看
从这批新基金成立时间来看，可谓为机构量身定做。
34只基金中，21只就只发行了一天，显然是机构资金大举买入。
有业内人士告诉记者，这类基金主要是向机构做营销，甚至是定制为机构“包销”：“这种事情也没什么技术含量，又可以冲规模。”
对于基金来说，何乐而不为。
事实上，“日光”基金已不够看，不少基金为了吸引机构投资者都增加了C类份额并修改合同。
据介绍，C类份额主要针对机构投资者，门槛高，百万规模起售。但在手续费方面有不小的优势，一般来说，新设的C类份额申购费为0或者低于A类，赎回费率30天以上为0，以下为0.5%。
可见的是，上周以来，几乎每天都有多只基金宣布新增C类份额。
国泰基金表现最为踊跃，旗下国泰国策驱动、国泰结构、国泰民益、国泰浓益、国泰生益、国泰兴益均设立了C类份额。
在券商看来，由于没有更好的替代资产可以配置，前期大量退出的银行资金在重新进入打新市场后仍然会继续寻找新的“壳资源”，预期未来还会有不少新设打新基金参加12月的争夺战，打新市场竞争加剧已在预期之中。
中签率料下降
机构争抢年前打新的背后，是未来下降的中签率。
泰达宏利基金基金经理丁宇佳称，打新新规更加利于网上投资者，对于网下投资者来说，预计参与机构将更多，可能会降低新股中签率。
有业内人士也告诉记者，在打新新规下，新股和二级市场股价还是会有很大价差，但中签率料大幅下降，从而导致整体收益率下降。
也因此，年前最后一批旧规则下的新股，成为机构争食的香饽饽。
国泰君安研报显示，根据历史经验来看新股上市后涨幅落在200%～300%是大概率区间，但由于本批新股是重启后第一批，并且家数少，预期会受到市场热捧，考虑到2015年4-5月发行的新股上市后平均涨幅超过600%，并且在8月以来的反弹行情中次新股作为领涨股，吸引了大量市场人气，预期上市后涨幅可能会超过350%的测算涨幅，乐观估计平均涨幅或将达到400%以上。
众禄基金研究中心指出，从上半年的中签情况看，新股平均中签率在0.3%以上，假设上市后有200%的平均涨幅，参与年内新股申购可获得1.8%以上的收益。考虑到占用资金仅一个月多时间，年化收益率可达20%以上,打新基金具有很高的资产配置价值。
新基扎堆发行
11月6日，证监会宣布重启新股发行，28只新股在年前发行，这也是最后一批旧规则下发行的新股。
从这一天起，机构就开始摩拳擦掌。
Wind资讯统计显示，11月6日来至今就有逾70只灵活配置型基金发行。其中，11月17日、19日两天就有34只灵活配置型基金成立，募集资金达337亿元。
灵活配置型基金被公认为是打新神器，股票投资仓位在0～95%之间，新成立的基金更是可以迅速投入打新，获取更大收益。
从历史数据来看，公募基金打新也有着天然的优势，2014年6月至2015年6月期间，公募、社保基金平均中签率为0.59%，而一般配售对象则是0.20%，获配比例也两倍于一般配售对象，达到45.85%。
“日光”基金已不够看
从这批新基金成立时间来看，可谓为机构量身定做。
34只基金中，21只就只发行了一天，显然是机构资金大举买入。
有业内人士告诉记者，这类基金主要是向机构做营销，甚至是定制为机构“包销”：“这种事情也没什么技术含量，又可以冲规模。”
对于基金来说，何乐而不为。
事实上，“日光”基金已不够看，不少基金为了吸引机构投资者都增加了C类份额并修改合同。
据介绍，C类份额主要针对机构投资者，门槛高，百万规模起售。但在手续费方面有不小的优势，一般来说，新设的C类份额申购费为0或者低于A类，赎回费率30天以上为0，以下为0.5%。
可见的是，上周以来，几乎每天都有多只基金宣布新增C类份额。
国泰基金表现最为踊跃，旗下国泰国策驱动、国泰结构、国泰民益、国泰浓益、国泰生益、国泰兴益均设立了C类份额。
在券商看来，由于没有更好的替代资产可以配置，前期大量退出的银行资金在重新进入打新市场后仍然会继续寻找新的“壳资源”，预期未来还会有不少新设打新基金参加12月的争夺战，打新市场竞争加剧已在预期之中。
中签率料下降
机构争抢年前打新的背后，是未来下降的中签率。
泰达宏利基金基金经理丁宇佳称，打新新规更加利于网上投资者，对于网下投资者来说，预计参与机构将更多，可能会降低新股中签率。
有业内人士也告诉记者，在打新新规下，新股和二级市场股价还是会有很大价差，但中签率料大幅下降，从而导致整体收益率下降。
也因此，年前最后一批旧规则下的新股，成为机构争食的香饽饽。
国泰君安研报显示，根据历史经验来看新股上市后涨幅落在200%～300%是大概率区间，但由于本批新股是重启后第一批，并且家数少，预期会受到市场热捧，考虑到2015年4-5月发行的新股上市后平均涨幅超过600%，并且在8月以来的反弹行情中次新股作为领涨股，吸引了大量市场人气，预期上市后涨幅可能会超过350%的测算涨幅，乐观估计平均涨幅或将达到400%以上。
众禄基金研究中心指出，从上半年的中签情况看，新股平均中签率在0.3%以上，假设上市后有200%的平均涨幅，参与年内新股申购可获得1.8%以上的收益。考虑到占用资金仅一个月多时间，年化收益率可达20%以上,打新基金具有很高的资产配置价值。
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