马云退休不到一年，腾讯系成功“围剿”阿里

表面波涛汹涌，内里潜流暗涌的互联网，正迎来前所未有的大变局，一批互联网新*异军突起，成为互联网新贵：字节跳动自成体系，腾讯系版图不断拓展，护城河更加宽深。阿里系前虎后狼，马云从阿里巴巴董事局主席位上退下不到一年，就被马化腾从中国互联网的c位上挤了下来。

历史性的时间节点出现在6月23日。这一天，腾讯以4.74万亿港元的总市值，成功反超阿里，其后双方差距越拉越大。截至7月2日收盘，阿里市值为5998.57亿美元（约46490.12亿港元），腾讯市值为49535.66亿港元（约为6391.53亿美元），前者比后者多出3045.54亿港元（约407亿美元）。马化腾的财富也超越马云，实现领跑中国富豪榜。

我们习惯于把传统互联网三巨头的阿里、腾讯、百度相提并论，简称bat。目前腾讯与阿里的市值，中间正好大约相差了一个百度（市值约429亿美元）。也就是说在传统互联网三巨头中，腾讯市值已经是阿里和百度之和。也许这只是开始，随着微信商业化探索步伐越来越快，越来越大，腾讯市值将继续高歌猛进，水涨船高。

市值是资本市场对企业运营模式、经营业绩和发展前景的认可。从市值看，阿里已经四面楚歌，不仅被腾讯反超，也被腾讯系成功“围剿”。在中国互联网公司市值排名中，领头的是腾讯，腾讯系的美团、京东、拼多多都跻身前五，仅次于腾讯和阿里，与腾讯一起，将阿里夹在中间。

目前，腾讯系市值跨过千亿美元门槛的还有王兴领导的美团，市值为10501.32亿港元（约1355亿美元）；黄峥领导的拼多多，市值为1113.97亿美元（约8633.49亿港元）。刘强东创办的京东，在经历明州事件冲击一年多后，已经触底强势反弹，市值也逼近了千亿美元大关，约为939.6亿美元（约7281亿港元），跨进千亿美元俱乐部指日可待。

阿里和腾讯是中国互联网公认的两大龙头，马云和马化腾都不是各自企业的控股股东，却是最大的个人股东，也拥有最大的话语权。马化腾拥有腾讯8.42%的股份，马云拥有阿里巴巴6.2%的股份。

若干年前，阿里和腾讯在核心业务上泾渭分明，一个以电商为主，一个以社交和游戏为主，井水不犯河水，相安无事，马云和马化腾做得到坐在一个桌上，煮酒论英雄。可随着互联网格局变化和企业发展，双方业务边界越来越模糊，不断向对方领域渗透，交集越来越多，竞争越来越烈。

说穿了，互联网生意本质就是流量生意，无论套路怎样千变万化，这点永远无法改变，让人眼花缭乱的电商尤其如此。互联网流量的主要来源有三：内容、社交和游戏。这些都是腾讯擅长的，也是阿里渴望的。一旦新业态，新变现手段出现，拥有流量势能的腾讯或投资引流，或模仿介入，那是分分钟的事。这是腾讯帝国所向披靡的内因。

虽然都在向对方领域渗透，阿里介入腾讯业务，失败居多；腾讯介入阿里业务，成功居多。阿里曾多次拓展社交，以失败告终，借助今年疫情，主打居家协同办公的钉钉好不容易有点起色，但体量在微信和qq面前，仍然是一个小角色。钉钉是工作工具，上线具有*性，对阿里核心业务电商是否有大帮助，尚需观看。但高飞锐思想认为，办公软件与电商是两码事，引流转化比较艰难。qq和微信是私域空间，公私兼顾，上线有主动性，在线时长明显优于钉钉，在社交和电商之间，切换起来，比较水到渠成。微信电商小程序推出三年，发展势头迅猛，2019年的gmv就高达8000亿。微信电商小程序进军电商表现出来的摧枯拉朽的力量，今后将越来越恐怖。这股新电商力量，已经势不可挡。阿里雄踞电商霸主多年，京东、拼多多、美团都没将其拉下马来，但微信电商小程序终结这种格局的可能性正在无限放大。如果今年微信小程序3万亿gmv成功实现，那就超越了京东和拼多多，直接直逼阿里了。

腾讯还投资了阿里的很多对手，给予资金支持和流量扶持。这种“养狼计划”卓有成效，让阿里陷身包围圈，腹背受敌。目前，腾讯拥有拼多多16.5%的股权，为第二大股东；京东17.9%的股权，为第一大股东；美团点评18.1%的股权，为第一大股东。这三大企业与阿里电商竞争，趋于白热化。刘强东和王兴，比较耿直，经常公开把矛头指向阿里；黄峥比较内敛，但谁都知道，拼多多抢的就是阿里的生意。阿里做过很多投资引流工作，以并购为主，可阿里并购来的企业，做大做强的，寥寥无几，做小做弱，甚至做没的，却是常态。目前只有阿里内部孵化出来的蚂蚁金服、支付宝做得尚可，能够帮助马云抵御一阵。

目前，阿里的流量焦虑症越来越凸显，自身引流通渠的内容版块阿里文娱做得差强人意。在疫情下，重金收购的线下零售高鑫零售、银泰百货、以及自创的盒马鲜生，受到了前所未有的冲击。向短视频平台的快手、抖音大手笔投放广告，购买流量，也由于快手、抖音挟流量优势，强势介入电商，受到挑战——阿里向抖音、快手投放广告，有了“养虎为患”之嫌。甚至快手接受了腾讯资本，选择站队腾讯，与腾讯系大将京东在电商上进行深度捆绑合作。

2019年9月10日，马云从阿里董事局主席位上卸任，把权杖交给张勇，没想到不到一年，领跑的阿里即被腾讯反超，这恐怕是马云最不希望看到的。期待张勇不负马云重托，快速找到一条扭转乾坤的道路。

当然，阿里还有一张王牌，那就是蚂蚁金服。目前，蚂蚁金服已经成为超级独角兽，估值高达1600亿美元。蚂蚁金服是马云的重要筹码，上市了，也许能帮马云扳回一城。可不要忘了，微信商业化才刚刚开始，前景可期。凭借微信中国互联网第一流量池优势，进军其他商业模式，孵化出新的商业平台，是战斗力超强的，微信电商小程序就是一个有力佐证。这才是腾讯和马化腾的最大杀手锏。